近年來，世界經(jīng)濟增速持續(xù)減緩，尤其是主要經(jīng)濟體增速的普遍下降，使得全球礦業(yè)發(fā)展長期處于底部周期，礦業(yè)市場受到明顯影響，大宗礦產(chǎn)品價格激烈振蕩。而伴隨著世界經(jīng)濟全球化和自由貿(mào)易的發(fā)展，以及全球治理體系的變革，尤其是新一輪產(chǎn)業(yè)革命和技術(shù)創(chuàng)新，全球礦業(yè)發(fā)展的動能支撐正不斷凸顯，高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)也在逐漸累積。
在日前舉行的2019中國國際礦業(yè)大會全球礦業(yè)形勢論壇上，國內(nèi)外礦業(yè)領(lǐng)域的專家就當前與未來全球礦業(yè)發(fā)展的形勢與趨勢進行了深入探討，在分析當前全球礦業(yè)形勢的同時，也對其呈現(xiàn)出的一些新變化、新趨勢予以關(guān)注。
01不確定性增加 礦業(yè)地位更凸顯
2009-2018年全球礦產(chǎn)資源總產(chǎn)量（來源：全球礦業(yè)發(fā)展報告2019）
當前，世界經(jīng)濟風(fēng)險有所上升，國際貿(mào)易投資放緩，保護主義負面影響加大，不穩(wěn)定不確定因素明顯增多。這體現(xiàn)在，世界各大研究機構(gòu)對全球經(jīng)濟增長的預(yù)期上。
今年7月，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告中下調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)期，將2019年和2020年增速分別下調(diào)0.1%至3.2%和3.5%。
從區(qū)域上看，當前東亞和南亞國家經(jīng)濟增速放緩，非洲國家總體上呈現(xiàn)增長態(tài)勢，歐佩克國家經(jīng)濟總體低迷。受到礦產(chǎn)品價格波動影響，重要礦產(chǎn)資源國中，包括澳大利亞、加拿大、巴西、俄羅斯、秘魯、智利和南非等經(jīng)濟也出現(xiàn)波動。由于油價低迷，俄羅斯經(jīng)濟在連續(xù)回升后，2019年GDP增速下降。受到銅價低迷的影響，智利、秘魯經(jīng)濟也表現(xiàn)不佳，而由于鐵礦石價格回升，巴西、澳大利亞經(jīng)濟增速下滑的局面有些好轉(zhuǎn)。
“總體上看，2018年下半年以來，受到愈演愈烈的貿(mào)易保護主義的影響，全球經(jīng)濟增長明顯放緩。如果這種趨勢不能得到遏制，全球經(jīng)濟面臨加速下行的巨大風(fēng)險。”自然資源部信息中心礦產(chǎn)資源研究室主任閆衛(wèi)東認為，全球礦業(yè)發(fā)展面臨的更多不確定性，亟需各國采取更具包容性的礦業(yè)政策。
澳大利西亞礦業(yè)及冶金學(xué)會AusIMM表示，澳大利亞是世界上最大的大宗商品出口國，比如煤、鐵礦石、鋁土礦等。過去10年，澳大利亞采礦業(yè)發(fā)展非常快，澳大利亞19%的經(jīng)濟增長都是采礦業(yè)帶來的。采礦業(yè)對于澳大利亞至關(guān)重要，對于中澳關(guān)系也是非常重要的。我們非常鼓勵行業(yè)間展開對話，要盡可能囊括社會的方方面面。當前的經(jīng)濟形勢和政治局勢已經(jīng)影響到了市場和采礦業(yè)，需要通過對話，來促進礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
不僅在澳大利亞，礦業(yè)對于世界各國經(jīng)濟社會發(fā)展的作用愈發(fā)突出。同期由中國地質(zhì)調(diào)查局國際礦業(yè)研究中心、中國礦業(yè)報社發(fā)布的《全球礦業(yè)發(fā)展報告2019》顯示，2018年礦業(yè)為人類提供了227億噸的能源、金屬和重要非金屬礦產(chǎn)，產(chǎn)值高達5.9萬億美元，相當于全球GDP的6.9%。其中，能源礦業(yè)產(chǎn)值4.5萬億美元，占世界礦業(yè)總產(chǎn)值的76%。
尤其是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，關(guān)鍵礦產(chǎn)已成為世界各國重塑國家競爭力的重要手段。美國、歐盟、澳大利亞均出臺了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)所需礦產(chǎn)目錄以及相關(guān)扶持政策。“其他國家中，剛果（金）頒布實施戰(zhàn)略礦產(chǎn)法案，宣布鈷為戰(zhàn)略礦產(chǎn)，并將其權(quán)利金稅率上調(diào)為10%，增長三倍。剛果（金）是非洲最大的銅生產(chǎn)國，其鈷產(chǎn)量占世界的60%。巴西也在研究制定戰(zhàn)略礦產(chǎn)目錄，政府曾提出將鈮作為管控礦種。今年9月初，印尼政府宣布，從2020年1月1日起對鎳礦石實施出口禁令，比原先計劃的要早兩年。”閆衛(wèi)東介紹稱。
面對錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟形勢,深化全球礦業(yè)合作、促進礦業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成為必然。世界各國只有立足共同利益、著眼長遠發(fā)展,維護全球貿(mào)易多邊機制,加強對話與合作，共同應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革,才能開啟全球礦業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的巨大引擎。
02勘查增速放緩 關(guān)鍵礦種受關(guān)注
2014-2018年主要礦種勘查投入占比增幅（來源：全球礦業(yè)發(fā)展報告2019）
“勘查預(yù)算主要取決于礦產(chǎn)品需求，并受融資和并購的影響。今年的基礎(chǔ)建設(shè)和勘采活動已逐漸穩(wěn)定，這有利于實現(xiàn)非常好的勘查采礦趨勢，同時也應(yīng)該有非常好的預(yù)算。我認為今年的勘查開采走勢應(yīng)該會有一個短期回升。”美國標普全球財智分析師馬克·弗格森在《全球礦產(chǎn)勘查趨勢》報告中表示。
據(jù)馬克·弗格森介紹，其所在的機構(gòu)作了一個全球礦產(chǎn)勘查預(yù)算的統(tǒng)計，2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)出現(xiàn)了多個峰值，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，整個趨勢出現(xiàn)了增長，并且不同的礦種有不同的變化趨勢。“2019年，礦產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營者承受了很大的壓力，有很多消極的、不確定的因素影響了市場，使得價格不斷涌動，出現(xiàn)下降。從整個全球礦產(chǎn)勘查預(yù)算來看，無論是大型公司，還是中型、小型企業(yè)，每個不同的利益擁有者所關(guān)注到的份額都有很大變化。好的時候，擴大份額，不太好的時期，大幅度削減預(yù)算，從而持續(xù)進行采礦活動。”
標普全球財智（S&P Global Market Intelligence）發(fā)布的“世界礦產(chǎn)勘查趨勢2018”報告顯示，2018年世界礦產(chǎn)勘查投資為101億美元，較上年增長19%。盡管勘查投資還不到2012年創(chuàng)下的210億美元歷史紀錄的一半，但是鉆孔活動超過了2012年，鉆孔數(shù)同比增長了14%。草根勘探占整個投資預(yù)算的比例創(chuàng)下歷史新低，較上年下降了26%。盡管大型礦業(yè)公司在早期勘查項目的投資仍然高于初級勘探公司，但也僅僅占其收入的0.4%，遠遠低于1997年的2%，創(chuàng)歷史新低。馬克·弗格森預(yù)計，2019年世界礦產(chǎn)礦產(chǎn)勘查投資將小幅下降，降幅為3%。
“在勘查激勵政策支持下，澳大利亞等國勘查投入繼續(xù)增長。隨著勘查投資增長，澳大利亞成為近年來全球勘查熱點地區(qū)，特別是在西澳大利亞州、南澳大利亞州和維多利亞州。”閆衛(wèi)東表示，力拓公司在西澳大利亞州的威努（Winu）銅金礦，必和必拓公司在南澳大利亞州的橡樹壩（Oak dam）銅礦，新峰礦業(yè)公司在西澳大利亞州的哈維龍（Havieron）銅礦，斯塔弗利礦業(yè)公司在維多利亞州的TG銅礦，RNC公司在西澳大利亞州的貝塔亨特（Beta Hunte）金礦都是近年來少有的重大勘探成果。
據(jù)澳大利亞聯(lián)邦統(tǒng)計局（ABS）統(tǒng)計，2018年礦產(chǎn)勘查投資為21.84億澳元，較上年增長24%；鉆探進尺為983.3萬米，增長17.6%。2019年上半年，勘查投資額為11.69億美元，同比增長16.1%；鉆探進尺488.8萬米，增長8%。其中，新礦床勘查投資和鉆探進尺分別為4.51億美元和168.3萬米，同比分別增長31.3%和5.0%。
在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域，其勘查投資也出現(xiàn)了明顯的上升變化。“鋰礦和鈷礦受到關(guān)注。2019年鋰的預(yù)算不斷增加，跟以前相比有很快的增長。2019年出現(xiàn)了很大變化，發(fā)現(xiàn)很多公司愿意進行鈷礦的開采了。2019年鈷礦的價格不斷增長，除非有一些其他變化，其增長速度是不斷向上的。”馬克·弗格森表示。
而受提高國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)能力政策影響，美國勘查投入大幅上升。據(jù)標普統(tǒng)計，2018年美國礦產(chǎn)投資為8.52億美元，創(chuàng)5年來新高水平，較上年增長34.2%。美國的鉆探活動在2018年趨于活躍，一季度創(chuàng)近年同期新高。美國礦產(chǎn)勘探也取得一些進展，其中在內(nèi)華達州發(fā)現(xiàn)該國最大釩礦，另外在該州還發(fā)現(xiàn)了福麥勒（Fourmile）金礦。
大會期間，自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告2019》顯示，我國地質(zhì)勘查投資也進一步回升。2018年，全國地質(zhì)勘查投資810.30億元，較上年增長3.5%，繼2017年首次回升后繼續(xù)回升。其中，油氣礦產(chǎn)地質(zhì)勘查投資636.58 億元，增長8.9%；非油氣礦產(chǎn)地質(zhì)勘查投資173.72億元，下降12.4%。
“礦業(yè)項目開發(fā)投資在經(jīng)歷連續(xù)多年下滑后也將逐步回升，一些沉寂數(shù)十年的大型礦業(yè)項目即將投入開發(fā)，例如位于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦、遠東地區(qū)的烏多坎銅礦、美國的佩布爾銅礦。” 閆衛(wèi)東介紹稱。
03市場價格波動 供應(yīng)風(fēng)險或加大
2018年全球30種礦產(chǎn)儲產(chǎn)比（來源：全球礦業(yè)發(fā)展報告2019）
2019年以來，全球礦產(chǎn)品市場波動劇烈，而地緣沖突、礦山安全事故以及惡劣天氣頻發(fā)等非生產(chǎn)性因素使礦產(chǎn)品供應(yīng)風(fēng)險增大，從而加劇了礦產(chǎn)品市場的波動性。
對此，閆衛(wèi)東在《2020年全球礦業(yè)展望》報告中進行了介紹與分析——
國際原油和鐵礦石價格劇烈震蕩，多次上演“過山車行情”。2018年國際原油價格較上年大幅攀升，2019年，國際油價總體低迷，震蕩加劇。世界粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢。受到今年1月份巴西鐵礦尾礦壩潰決事件以及澳大利亞洪水致使鐵礦石出口中斷的影響，國際鐵礦石價格大幅上漲。
全球有色金屬表現(xiàn)不一。其中，銅、鋁、鉛和鋅等金屬價格低迷。受需求增長以及印度尼西亞原礦禁止出口政策的影響，國際鎳價持續(xù)上漲。鎳價從今年初的不到11000美元/噸一路上漲至18000美元/噸以上，漲幅接近80%。
價格波動也影響了重要礦產(chǎn)資源國礦產(chǎn)品出口，變化較大。2018年，巴西鐵礦石出口量和出口額分別為3.94億噸和201億美元，分別較上年的3.84億噸和192億美元增長2.8%和4.6%。2018年，智利銅出口額為364億美元，較上年的340億美元增長6.8%。2019年前8個月，巴西鐵礦石出口量2.25億噸，同比下降11.9%；出口額為147億美元，較上年增長17%。同期，智利銅礦出口額為223億美元，較去年下降6.0%。
受到需求增長趨緩以及政策等因素影響，與動力電池相關(guān)的礦產(chǎn)品價格持續(xù)走低。國際鈷價從2016年初的2.1萬美元漲至2018年4月的9.4萬美元，此后連續(xù)下跌，2019年8月曾一度跌至2.2萬美元/噸。
“鋼鐵需求在未來將會增長，我們也認為鋼鐵工業(yè)將會重新聚焦到高品質(zhì)發(fā)展上，在鋼鐵質(zhì)量和鋼鐵生產(chǎn)效率上會有一個體現(xiàn)。同時鐵礦石的品位正在下降，這意味著需要更高品質(zhì)的鐵礦石進行彌補，對于新的較高品位的鐵礦石生產(chǎn)商有一個很大的發(fā)展空間。而增加鋼鐵行業(yè)成本的外在因素，包括了各種各樣的原因，比如說可持續(xù)發(fā)展的社會要求。”瑞典原材料咨詢公司分析師安東·羅福認為，鐵礦石價格不會走低到幾年前的水平。
德國地學(xué)和原材料研究院研究員蘇菲·達姆表示，不同的電池種類對于石墨的消費和生產(chǎn)，是有非常大的影響的。在過去的10年中，石墨市場供給的情況變化是比較劇烈的。我們既需要解決市場的供給情況，還需要考慮到未來的勘探。
“2019年整體上表現(xiàn)較好的是以黃金為主的貴金屬資產(chǎn)。基本金屬基于宏觀的不穩(wěn)定性和不確定性，整體上普遍處于下挫狀態(tài)。”中銀國際環(huán)球商品（英國）國際首席執(zhí)行官姚磊表示，以銅為例，其在中美貿(mào)易爭端開始以來受到了一些影響。從供應(yīng)方面看，目前市場對于全球銅金礦供應(yīng)的小幅下滑是達成共識的，各個不同的研究機構(gòu)對于供給側(cè)的變化都有不同的分析，但整體上基本是一個共識。品位、天氣以及供給側(cè)（開采方式轉(zhuǎn)型）等，對于銅金礦的供應(yīng)是一個很大的影響。銅更大的問題是在需求一側(cè)。對于整個銅無論是中國還是國際需求的影響，到底會下滑多大，這是一個很大的未知數(shù)。
值得關(guān)注的是，全球礦產(chǎn)供求格局也發(fā)生了新變化。中國地質(zhì)調(diào)查局國際礦業(yè)研究中心發(fā)布的《全球礦業(yè)發(fā)展報告2019》顯示，全球能源消費總體呈現(xiàn)出“三分天下”格局，美國將成為繼中東、俄羅斯以外的重要油氣出口國。而氣候變化則促使全球能源消費結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，未來，煤炭、石油、天然氣以及非化石能源消費占比將呈“四分天下”格局。亞洲新興經(jīng)濟體已成為全球金屬礦產(chǎn)消費中心，2018年中國、印度、東盟等亞洲新興經(jīng)濟體，鐵、銅、鋁消費全球占比分別為59%、59%和61%。而這一變化勢必也將作用于整個礦產(chǎn)品市場，進而平衡于供求關(guān)系。
04礦企經(jīng)營好轉(zhuǎn) 挑戰(zhàn)與機遇并存
大型礦業(yè)公司資本支出和營收情況（來源：全球礦業(yè)發(fā)展報告2019）
從各大研究機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)看，當前礦業(yè)公司的經(jīng)營狀況正在持續(xù)好轉(zhuǎn)，礦業(yè)行業(yè)有望迎來10年來最強勁的增長。
普華永道的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年全球前40位礦業(yè)公司收入達到6830億美元，較上年增長8%；稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為1650億美元，增長4%；凈利潤為660億美元，增長2%；向股東派發(fā)股息430億美元，創(chuàng)歷史最高水平；并購額達到300億美元，較上年增長137%。2018年底，這40家礦業(yè)公司市值總計為7570億美元，同比下降18%；2019年4月30日市值上升為8490億美元。投資570億美元，增長12%，5年來首次增長。
從標普全球財智統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2006年以來，全球礦業(yè)公司并購總體呈現(xiàn)下降趨勢，2016年并購已經(jīng)降至金融危機時的水平，2018年礦業(yè)公司并購有所回升。2019年前9個月，金礦公司并購達到148億美元，較上年同期增長一倍。
“現(xiàn)在礦業(yè)行業(yè)進入了產(chǎn)品的新時期、需求及戰(zhàn)略競爭的新時期。我們看到，其他的國家在經(jīng)濟增長率上已經(jīng)在一點點趕超中國了，這是一個很大的變化，意味著我們正在進入一個新的時代。”英國CRU中國區(qū)的首席執(zhí)行官約翰遜表示，全球經(jīng)濟增長力是非常強勁的，我們認為會發(fā)生一次周期性降速，而這卻對新時期增長變化產(chǎn)生極大影響。同時，他提醒，中國需要關(guān)注自己的海外活動，而不是讓自己國內(nèi)市場暴露在這些海外市場的風(fēng)險上。
對此，普華永道公司也認為，全球氣候變化帶來極端天氣，給礦業(yè)生產(chǎn)和礦產(chǎn)品貿(mào)易帶來挑戰(zhàn)。礦業(yè)公司依然面臨稅收、環(huán)境、政治、投資和勞工等方面的不確定因素。為此，礦業(yè)公司要加快技術(shù)更新，積極參與控制全球變化，主動適應(yīng)消費者需求。
安永公司則認為，生產(chǎn)率已成為礦業(yè)公司過去三年面臨的最大經(jīng)營風(fēng)險。為實現(xiàn)生產(chǎn)率持續(xù)好轉(zhuǎn)，礦業(yè)公司需要采用端對端的商業(yè)轉(zhuǎn)型，必須采用自動化和信息化技術(shù)減少各部門間的集成縫隙，從而避免10%~20%的生產(chǎn)率損失。
此前，德勤全球礦業(yè)及金屬行業(yè)主管合伙人Phil Hopwood也曾表示，如今的市場環(huán)境已與過去完全不同。顛覆與波動已成為常態(tài)，而快速發(fā)生的變化則為整個行業(yè)的適應(yīng)能力帶來挑戰(zhàn)。在這個新的世界秩序下，如果礦業(yè)公司僅僅滿足于當前為產(chǎn)業(yè)群創(chuàng)造的價值，將無法獲得人才、投資或產(chǎn)業(yè)群的支持。礦業(yè)公司需要進一步表明立場，并制定差異化業(yè)務(wù)模式來創(chuàng)造長期價值。
“在全球經(jīng)濟下行風(fēng)險加劇、大宗礦產(chǎn)品供應(yīng)不確定性增加的背景下，加強綠色勘探，加快技術(shù)革新，積極應(yīng)對全球氣候變化，是礦業(yè)公司面臨的必然選擇。而世界各國也應(yīng)加強政策溝通，實行包容性礦業(yè)政策。”閆衛(wèi)東建議。
（中國礦業(yè)報）
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